借款五万实际到账三万 凡普金科暗藏监管风险

本文来源于中访网，研究员｜杨仲修

4月23日晚间，凡普金融科技集团（控股）有限公司向香港联交所正式递交招股书，申请赴港上市。成立于2013年的凡普金科，之前的名字为普惠金融。早在2016年，就有接近凡普金科的人士表示，这家公司正在筹备赴港上市事宜。2016年，正值港交所不接受未备案的p2p企业挂牌上市，而如今没有互联网小贷牌照的凡普金科赴港上市，也可以看出港交所的整体政策有所放松。

以P2P业务为主的凡普金科2017年的净利润“完爆”3家A股上市银行。业界认为，一纸ICP（互联网内容供应商）牌照至关重要。

现金贷收入占比超八成

招股书显示，凡普金科主要从向借款撮合平台的借款人及投资者收取的费用产生收入。

投资服务方面，其2017年末投资者共112.5万人，投资交易量968.23亿元，总客户资产达327亿元。借款服务方面，活跃借款人91.8万人，2017年已撮合借款352.88亿元，平均合同金额3.32万元，平均合约期限为32个月。

为获得大量借款用户，凡普金科称建立广泛的全国性线下网络，有208个线下网点覆盖全国165个城市。对于营业收入的大幅增长，公司称主要是由于所撮合的借款金额从2016年的110亿元增加至2017年的350亿元所致。由此带来借款撮合收入由7.591亿元增加347.5%至2017年的33.967亿元，占总收入比例超过八成。驱动原因是便捷投资与借款服务吸引大量客户，以及传统金融机构未充分服务的大量投资人和借款人。2017年，凡普金科对借款人收取的费率比2016年高，称是为了回应市场的供需动态。尽管POS消费分期和汽车融资服务的利息收入从2016年的5890万元增加24.1%至2017年的7310万元，在其总收入中贡献比例较小。

在利率方面，凡普金科仅披露，个人信用借款、POS消费分期融资以及汽车融资的平均年化综合资金成本为20.9%、7.0%和21.2%。凡普金科称，借款人支付的成本包括固定利率以及从借款人收取的服务费率，逾期付款会遭到处罚。年化固定利率通常介乎6%至10%，服务费率根据信用评估系统结果判定，信贷风险较高的借款人支付较高的服务费。并称公司目前不提供任何年化综合资金成本高于36%的借款。

凡普金科则认为，平台上借款年化综合资金成本符合现有法规，并称目前并无计算年化综合资金成本的明确界定方法，不同的行业参与者计算方法不同，倘监管机构计算年化资金成本方法有别于公司使用的，或会将平台上的年化综合成本视为违反法规。此外，综合成本超过36%的部分可能会被借款人索偿，对于综合成本超过24%的部分客户可以有权拒绝而司法不支持提出的任何索偿。

借款五万实际到账三万

一位自称深受爱钱进所害的借款人向媒体爆料，借款金额48900元，实际到账仅30000元，砍头息高达近40%：“持续还款10个月后，剩余本金竟然依然高达近37000，比借款到账金额30000还大出许多。”

按照实际到账30000本金，每个月还款1609.9元来计算，其irr高达4.1，也就是年化借款利率高达49.2%。按照2015年9月1日起施行的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，如果借贷双方约定利率超过年利率36%，则超过部分的利息应当被认定无效。

借款人提供的借款合同显示，甲方为借款人、乙方为北京普惠惠民经济信息咨询有限公司、丙方为凡普互金有限公司、丁方为爱钱进（北京）信息科技有限公司。其中乙方提供借款信息咨询服务，丙方对借款人进行评估分析，丁方为借款人和出借人提供信息和借贷撮合服务。据了解，乙方、丙方和丁方均为凡普金科旗下公司。

上述近40%的砍头息绝非个别现象。另一位借款人向媒体提供的借款合同显示，其借款金额为76900，服务费高达26900，实际到账为50000，砍头息也高达35%。

网贷之家研究院院长于百程认为，提前扣取费用就可以认定为坎头息。此《通知》比较全面地对现金贷业务进行了规范，包括了资格监管，业务监管和借款人适当性监管。P2P平台不管撮合哪类借贷业务，借款人利率都不能超过36%，禁止收取“砍头息”，禁止设定高额逾期利息、滞纳金、罚息。

对于爱钱进平台高额砍头息的情况，爱钱进方面回应称，借款人会收到足额的借款金额，服务费会另行扣取。

逃避监管 “学生”变“无业”

年初，在国家三令五申严令禁止校园贷的大环境下，爱钱进母公司凡普金科依然通过旗下现金贷平台钱站顶风作案违规向学生放贷，并且年化利率远超监管红线，甚至部分业务利率超过70%。

一位受害者透露：自己以在校大学生的身份在钱站成功借款三笔，总共借款28000，但是到期偿还竟然高达6万。因无力偿还，不得以退学，甚至一度想要轻生。

根据该借款人提供的借款合同及身份信息，借款人出生年份为1995年，于2015年入学，目前本应就读于大三，但是入学手册上大三上半学期并未办理入学手续。

2017年5月，中国银监会、教育部、人力资源社会保障部共同下发了《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》，要求未经银行业监管部门批准设立的机构禁止提供校园贷服务；且现阶段一律暂停网贷机构开展校园贷业务，对于存量业务要制定整改计划，明确退出时间表。

根据合同信息，三笔业务均为明显违法开展的校园贷业务。借款人称，或为规避法律风险，钱站将借款人职业一栏的学生一项改成了无业。

招股书中，凡普金科提到，现金贷整顿对平台2017年第四季度所撮合的借款数量的增长率及资产质量造成负面影响，这将导致2018年第一季度的借款撮合数量及收入环比大幅下降，但具体影响如何，仍需等待相关报告披露后才能见分晓。