4月银行理财收益率下跌至4.85% 未来市场将有三大变化

4月份银行理财市场概况

融360监测的数据显示，4月份银行理财产品发行量共10849款，较3月份减少了2783款，降幅为20.42%；平均预期年化收益率为4.85%，较3月份下降了0.03个百分点，连续两个月下跌；平均期限为6.3个月，较3月份增长了0.2个月。

一、发行量下降20.42%

　　4月份银行理财产品发行量共10849款，较上个月减少了2783款，降幅为20.42%。发行量下降主要有两方面的因素：

一是历年来4月份发行量都会环比下降，受春节假期影响2月份发行量往往会大跌，3月份受补发及季节性考核因素影响，当月发行量会大增，而4月份既没有考核因素影响，也不存在补发问题，所以当月发行量会下降，比如2016年和2017年4月发行量环比降幅分别为7.15%、12.36%。

二是资管新规月底发布之后，银行已有存量需要压缩，新增理财计划也要调整，导致产品发行量减少，所以今年4月份发行量降幅要大于往年。从历年发行量来看，2月份通常是全年发行量最低的月份，但是今年4月份发行量甚至要低于2月份。

二、收益率下降0.03个百分点

　　4月份银行理财产品平均预期年化收益率为4.85%，较上个月小幅下降了0.03个百分点，连续两个月下跌。

4月17日央行宣布自4月25日开始下调各大商业银行存款准备金率1个百分点，向市场释放了4000亿增量资金，幅度还是比较大的，且当月资金流动性整体宽松，导致理财收益进一步下滑。

三、保本理财仍在稳定发行

从不同收益类型来看，4月份保证收益类理财产品937款，平均预期收益率为4.35%，保本浮动收益类理财产品2496款，平均预期收益率为4.31%，非保本浮动收益类理财产品6922款，平均预期收益率为5.12%，另有494款产品未披露产品收益类型。

4月份保本理财发行量占比为33.15%，与之前相比差别不大，资管新规月底落地，银行还有一定的过渡期，所以短期内保本理财仍会继续发行，但是发行比例会逐渐降低。

四、理财产品期限不断拉长

从不同期限来看，4月份3个月以内理财产品3143款，平均预期收益率为4.73%，3-6个月理财产品3450款，平均预期收益率为4.87%，6-12个月理财产品3481款，平均预期收益率为4.90%，12个月以上理财产品650款，平均预期收益率为5.12%。

4月份理财产品的平均期限为6.3个月，较上个月增长了0.2个月，较去年同期增长了1.8个月。实际上，近年来理财产品的期限在不断拉长，尤其是去年11月资管新规意见稿出台之后平均期限明显增长，3个月以内产品的发行占比在逐渐下降，资管新规发布之后，这种趋势将会持续下去。

五、股份制银行平均收益居首

从不同类型银行来看，4月份股份制银行理财产品平均预期收益率为5.03%，排名榜首，城商行理财产品平均预期收益率为5.00%，排名第二，外资银行理财产品平均预期收益率为4.99%，排名第三，国有银行理财产品平均预期收益率为4.78%，农商行理财产品平均预期收益率为4.71%，农信社和农村合作银行理财产品平均预期收益率为4.54%，邮储银行理财产品平均预期收益率为4.22%。

股份制银行的平均收益要高于城商行，但是股份行的理财产品中，结构性理财、私银客户及高净值客户理财、中高风险理财的发行比例较高，不太适合普通投资者，所以融360理财分析师建议大家在挑选银行的时候，还是要具体比较一下当地不同银行的同类产品的收益率。

六、120款理财产品未达到预期最高收益率

4月份到期的理财产品共13819款，4237款披露了实际到期收益率，共有120款产品未达到预期最高收益率，较上个月减少了37款，其中非结构性理财产品10款，结构性理财产品110款。

4月份披露到期收益率的理财产品中，非结构性理财产品的平均预期收益率为4.74%，平均到期收益率也是4.74%，结构性理财产品的平均预期收益率为5.63%，平均到期收益率为3.85%。可见，结构性理财产品的预期最高收益率与实际到期收益率有一定差距，投资者购买需谨慎。

以下是4月份未达到预期最高收益率的理财产品的发行银行名单：

　　从这里面也可以反映出，国有银行结构性理财产品的发行量比较高。

市场展望

5月份银行产品发行量上升的概率较大，不过不排除银行为了迎合新规减少产品发行量的可能。5月上旬资金流动性较为宽松，市场利率明显下降，银行理财收益率有可能会迎来三连跌。

资管新规实施之后，银行理财市场将会有三大主要变化：1、净值型理财产品的发行比例会逐渐增加；2、保本理财的发行比例会逐渐下降；3、理财产品的期限会逐渐拉长。

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