银行为何偏爱保本理财？宁愿冒被罚风险，也要把非保本变成保本？

五月份，中国银保监会对银行业金融机构开出近2亿罚单。在这些罚单中，其中有几笔特别引人瞩目，分别是对招商银行的6573.024万元、兴业银行的5870万元、浦发银行的5855.927万元的罚单，仅对这三家银行的处罚金额，就超过五月所有罚金的90%以上。三家银行被处罚都是因为涉及多项违规，其中的共同之处是都涉及理财产品的违规操作。可以说，银行理财成为被罚的重灾区。

一、两家银行对非保本理财承诺保本被罚

而在上述三家银行中，有两家银行的理财产品违规操作，是因为对非保本理财产品进行保本承诺。其中招商银行是在销售同业非保本理财产品时违规进行保本承诺，浦发银行则是对非保本理财产品出具保本承诺函。

而就在上上个月末，由中国央行制定的资管新规才刚刚落地，其中就明确要求金融机构的理财产品要打破刚性兑付，不能再进行保本保收益。更何况，这两家银行还是对非保本理财产品进行保本承诺，显然是违规了，受重罚也就成情理之中。为什么银行会如此偏爱保本理财产品？甚至宁愿冒着被罚的风险也要将非保本理财变成保本理财产品？

二、银行偏爱保本理财产品的原因分析

1. 保本理财产品比较受客户欢迎

首先，保本理财产品比较受客户欢迎。可想而知，理财产品只要带有“保本”二字，那就意味着亏损的可能性几乎为零。很多对银行理财并不是那么懂的人，也很容易被“保本”二字吸引。毕竟保本理财收益率虽然不高，但相比银行存款却要强不少，并且还能几乎跟银行存款一样安全。所以保本理财产品成了受银行客户喜爱和放心购买的理财产品之一。也正是因为受客户欢迎，银行也就更愿意推保本理财。因为卖出的理财产品越多，银行融到的资金也就越多，相信没有哪家银行会嫌钱多吧？

2. 银行的融资成本较低

其次，保本理财收益率较低，意味着银行的融资成本较低。从收益率来看，保本理财产品在所有银行理财产品中算是比较低的。一般保本理财产品的最高收益率都不会超过4%，而目前银行理财的平均收益率都达到了4.79%。当然，收益率不高，对银行来说就是融资成本较低。或许银行靠吸收存款可以获得更低成本的资金来源，但在目前社会总存款都增长不力下，银行吸收存款的难度也越来越大。此时，融资成本比存款稍高的保本理财产品就成了比较好的选择。

3. 保本理财产品将越来越稀缺

再次，保本理财产品将越来越稀缺。资管新规落地后，保本理财产品将逐渐减少并最终消失。也正是因为未来一段时间保本理财产品会越来越稀缺，现有的保本理财产品就成了香饽饽。甚至就连没有保本理财产品的银行，也要想创造一个出来。同时，银行还可以通过保本理财产品把客户吸引来后，再推介银行其他的理财产品。毕竟保本理财产品最终将退出市场，不管客户愿不愿意接受，以后都是非保本理财产品的天下。此时利用保本理财产品让客户进行过渡，也算是对保本理财产品价值的最后利用了。

作者：龙小林