下半年银行理财、P2P、黄金、基金该如何投资？

2018年已经过去一半，融360理财分析师回首了上半年的投资理财市场，可以用一个词来形容：差强人意。银行理财、货币基金等固收类理财收益率结束了一年多的上行周期，转而开始回落，网贷行业清盘及停业平台数量激增，黄金告别了过去两年大幅上涨的趋势，股市、基金市场更是一片惨淡。

展望下半年投资理财市场，融360理财分析师给投资者提出一些建议，以供参考。

1、银行理财：不惧收益下降，加大资产配置比例

银行理财的收益率是从3月份开始逐渐回落的，主要是受流动性宽松影响。上半年银行理财最重磅的消息就是4月27日资管新规的正式出台，保本理财要退出历史舞台，非保本理财要打破刚性兑付，向净值化转型。

由于资管新规过渡期截止至2019年底，所以在此期间保本理财仍会继续发售，银行向净值化转型的过程中要面临很多难关，所以今年内净值型理财产品的发行占比不会明显增加。

综合来看，即使银行打破刚性兑付，在众多理财产品中，它仍然算是稳健类理财产品，安全级别要高于大部分产品。此外，银行理财收益率下降只是微幅的，下半年也不会太大，所以在投资理财环境不太理想的环境下，银行理财这种稳健类的产品应该加大配置比例。

2、货币基金：同时配置多只货币基金

货币基金近年来成为广大老百姓不可缺少的理财产品之一，因为它成为银行活期存款的最佳替代品，而收益率要远高于活期存款利率。

不过今年7月1日开始，货币基金快速提现额度调整为每日1万元，这对投资者来说多多少少有点影响。比如之前只持有1只货币基金，每天1万元的快速提现额度可能就会不够用。这种情况下就需要同时配置多只货币基金，虽然麻烦了一点，但是每日快速提现额度可以提升了。

对于一些高净值人群或是做生意的人群来说，同时持有多只货币基金太麻烦，而且即使这样也满足不了快速提现的需求，这时候可以考虑银行T+0理财，每日不设赎回上限或是限制很少，资金能当天到账或是实时到账。

3、网贷：雷区太多，业内排名靠前的平台是首选

今年以来，停业、转型、清盘、经侦介入的P2P平台一个接着一个，几乎每天都会有平台暴雷的新闻。无论是哪种情况，都会对投资者造成损失，轻者能把本息拿回来，但是也要付出一定的时间成本，重者则血本无归。

虽然网贷备案延期，但是该来的迟早会来，未来两年大部分平台将会遭到淘汰，之前有预测，现有的2000平台最终只会留下300家，虽然数字是估出来的，但是从这里也可以看出未来网贷行业风险不容小觑。大家千万不要抱着侥幸的心态投资网贷平台，高息、不合规的平台一定要远离，谁也无法预料这些雷何时会爆炸。

不过融360理财分析师认为网贷行业依然值得投资，目前固收理财市场能达到10%左右收益率的寥寥无几，行业整顿之下也会越来越合规，建议大家尽量挑选业内排名靠前的平台，虽然收益率相对低点，但是资金安全还是应该放在首位的。

4、黄金：尽量不配置

与前两年的辉煌业绩相比，今年黄金市场非常萎靡，上半年跌幅达到了3%左右。影响黄金价格的因素比较多，包括美元、供需关系、地缘关系等，但是最重要还是要看美元的表现。

下半年美联储仍有加息计划，美元指数看涨，在这种情况下，下半年黄金大概率会持续弱势行情，继续走低的概率很大。所以不建议普通投资者持有。

不过如果是高净值人群，需要进行多元化资产配置以抵抗风险的话，长期来看，黄金还是一个不错的避险品种。

5、基金：分批持续定投

债券基金：上半年债券违约仍然处于上升趋势，共有22起违约事件，涉及发行主体18家，这对持有违约债券的基金来说显然是个打击。不过相对于整个债券市场来说，违约的企业债券占比并不大，所以大家不要因此而一票否决债券基金。

目前违约债券的行业主要集中在钢铁、煤炭、化工等“两剩一高”行业，所以避开这些行业，债券基金还是值得投资的，毕竟相对于股票型等基金来说，债券型基金的稳定性还是很高的。

股票、指数、混合基金：这些基金多多少少配置了部分股票，与股市行情密切相关。今年上半年股指一泻千里，半年的时间把前两年的涨幅都给回吐掉了。

不过基民们也不用太过心慌，目前指数处于低位，正式建仓的好时机，建议分批持续定投，拉低成本价，耐心等待上升期的到来。如果是想炒短线的话，建议该消停一阵了，目前行情来看，无法判断牛市或者上升行情何时到来。

总之，下半年来看，市场风险仍然较大，融360理财分析师建议投资者尽量以“稳”为主，尽量不要尝试过于冒险或激进的投资方式。（来源：融360，www.rong360.com）